UpdateTime：2022/5/19 13:06:35

全球航運危機持續(xù)到 2022 年 4 月，美國集裝箱進口量與 2021 年相比再創(chuàng)歷史新高。中國與 COVID 相關的停工繼續(xù)蔓延，但似乎并未對美國整體集裝箱進口量產生影響。俄羅斯/烏克蘭沖突或通貨膨脹也沒有。笛卡爾正在跟蹤的物流指標 5 月更新繼續(xù)表明，2022 年剩余時間全球供應鏈表現(xiàn)會出現(xiàn)擁堵和挑戰(zhàn)。

4 月美國集裝箱進口量延續(xù)創(chuàng)紀錄的月度趨勢。 4 月延續(xù)了 2022 年的強勁開局，向美國進口了 247 萬個集裝箱，創(chuàng)下了另一個月度記錄（見圖 1）。集裝箱進口量自 2022 年 3 月以來下降了 4%，但由于 4 月是復活節(jié)假期且該月縮短了一天，因此可以認為與 3 月進口量持平。然而，與往年相比，2022 年 4 月的集裝箱進口量較 2021 年 4 月增長 4%，較 2019 年 4 月疫情前增長 28%。

與 2022 年 3 月相比，4 月美國從中國進口的集裝箱量下降了 2.4%，但比 2021 年 4 月增加了 0.8%。同樣，鑒于復活節(jié)假期，從中國進口的集裝箱可以被認為與 3 月相當，而且 4 月的時間短了一天。來自越南、印度、中國臺灣、韓國和泰國的進口量表現(xiàn)與中國相似。

偉大的西海岸向東海岸轉移的故事仍在繼續(xù)。 與 2022 年 3 月相比，2022 年 4 月西海岸和東海岸港口之間的貨運量再次發(fā)生變化。將 2022 年 4 月與 2022 年 3 月的前五個西海岸港口與前五個東海岸港口進行比較表明，在進口集裝箱總量中，東部增加了占總數(shù)的 45.4%，而西部占 41.2%，除西雅圖以外的所有西海岸港口加起來處理的集裝箱數(shù)量減少了 82,000 個。3 月份，東海岸的比例為 41.4%，西海岸的比例為 45.0%。同樣有趣的是過去 11 個月從前 10 名港口轉移的份額。2021 年 4 月，前 10 大港口占總吞吐量的 86.9%，但到 2022 年 4 月，這一比例僅為 86.5%。如圖 2 所示，比較五個月期間，除薩凡納外，所有西海岸頂級港口（橙色）的貨運量均有所下降，而東海岸所有頂級港口（藍色）均有所增加。

港口業(yè)績持續(xù)改善，但我們并未走出困境。 港口在 4 月份幾乎全面減少了延誤（見圖 3）。這是令人鼓舞的，因為美國集裝箱進口量仍處于創(chuàng)紀錄水平；但是，每個主要港口仍有 10 天以上的延誤，只有一個小例外：長灘（9.7 天）。

請記住，只要每月美國集裝箱進口量超過 240 萬標準箱，港口擁堵問題就會持續(xù)存在，直到基礎設施發(fā)生變化。從 2021 年 4 月開始，當美國每月的進口量持續(xù)超過 240 萬標準箱時，港口擁堵成為一個重大問題。為了說明這一點，2021 年的集裝箱進口量比 2020 年高 18%，比 2019 年高 22%，因此到目前為止，2022 年高于 2021 年。如果沒有資本投資來提高港口的集裝箱處理能力，美國的基礎設施很難有效吸收這種持續(xù)的增長。

等待中國出口的“過山車”。 正如廣泛報道的那樣，從 2022 年 2 月開始，中國的“零新冠病毒”政策已經封鎖了許多城市和港口。從 4 月美國集裝箱進口數(shù)據(jù)中可以得出的一個結論是，盡管有這些封鎖措施，中國還是出口了很多一個月前到美國的運費（例如，2 月中旬至 3 月初）。我們仍在觀望封鎖是否以及何時影響美國整體集裝箱進口貨運量。然而，這個時機可能開始與海運旺季重合，人為地使下半年的港口擁堵情況更加嚴重。至少，它會使物流和庫存計劃變得更加復雜和充滿錯誤。

2022 年要注意什么 。進口商和 LSP 心目中的一個大問題是，2022 年進口量何時或是否會下降。此外，一些重大的一次性事件可能會加劇全球貨物運輸?shù)哪芰?。以下是笛卡爾所關注的：

? 每月標準箱數(shù)量在 240 萬至 260 萬之間。這種持續(xù)的高水平將繼續(xù)給港口和內陸物流帶來壓力，直到基礎設施得到加強。4 月美國集裝箱進口量仍然強勁，接近 250 萬標準箱。 

? 港口等待時間。如果它們下降，則表明港口處理能力有所提高，或者對貨物和物流服務的需求正在下降。4 月份的等待時間再次減少，考慮到集裝箱進口量持續(xù)高企，港口似乎更有效地運輸貨物。 

? 大流行的持續(xù)影響。新的變體正在全球供應鏈中掀起沖擊波。無論是中國城市全面封鎖、大量員工生病還是國家限制，資源缺乏都會限制供應鏈的恢復能力。中國的 COVID 封鎖在 4 月份有所擴大，但它們對整體進口量的影響還有待觀察。 

? 主要經濟指標，例如通貨膨脹率、每月 BLS 就業(yè)報告、FRED 庫存與銷售比率和 FRED 個人消費支出：耐用品。消費者購買行為從服務到商品的根本性變化發(fā)生在大流行初期，這是過去兩年美國集裝箱進口量急劇增加的推動力。5 月份的就業(yè)報告顯示了又一個月的穩(wěn)健增長。5 月初發(fā)布的最新 FRED 數(shù)據(jù)（但來自 3 月初）顯示它們與過去 12 個月以上的數(shù)據(jù)相對一致。

 ? ILWU 合同談判。談判可能很順利，或者他們可能會在 2022 年上半年甚至更長時間將港口運營和供應鏈顛倒過來。4 月份沒有變化，但工會的積極跡象表明，將從 5 月份開始進行認真的談判。

 ? 通貨膨脹和俄羅斯/烏克蘭沖突。通貨膨脹可能是減緩美國強勁經濟的唯一途徑，最終有助于緩解全球物流能力相關問題。5 月初，通脹略有下降，但仍居高不下，俄羅斯/烏克蘭沖突對燃料成本的影響仍在繼續(xù)。

四月又是一個記錄。 與 2021 年相比，4 月美國集裝箱進口量再創(chuàng)新高；然而，中國的新冠疫情封鎖政策可能會擴大當今全球供應鏈的挑戰(zhàn)，并帶來更大的不確定性。該數(shù)據(jù)再次證實，供應鏈和物流運營的壓力開始解除還需要一段時間。笛卡爾將在未來幾個月繼續(xù)重點介紹主要的 Descartes Datamyne、美國政府和行業(yè)數(shù)據(jù)，以提供對全球航運危機的洞察。我們目前的觀點和建議基本沒有改變：

短期： 

? 評估通貨膨脹和俄羅斯/烏克蘭沖突對物流成本和產能限制的影響。確保主要貿易伙伴不在制裁名單上。 

? 運輸能力受限？合理化 SKU 以運送更高速度和利潤的貨物，以最大限度地提高盈利能力。

 ? 專注于保留您擁有的供應鏈資源，尤其是驅動因素?！笆种械镍B勝過灌木叢中的兩只”這句古老的格言在這里絕對適用?，F(xiàn)在，增加旅行以減輕壓力并提高生活質量以留住司機，這與增加工資一樣重要，甚至更重要。 

? 現(xiàn)在加快通過西海岸港口進入的庫存或使用替代港口作為對沖即將到來的ILWU 合同談判的對沖。 ? 跟蹤 COVID 變種的傳播，以確定它們何時會影響供應鏈的關鍵部分。隨著 COVID 變種的浪潮涌來，它們在全球范圍內的傳播不均衡并造成干擾。使用《紐約時報》等跟蹤網站更好地了解它們的路徑和對全球供應鏈的影響。

近期： 

? 將貨物轉移到不那么擁擠的運輸通道，以提高供應鏈的速度和可靠性?？傔\輸時間很重要，但供應鏈的可預測性也很重要。評估進入美國的替代運輸路線，包括通過北部和南部邊境以及內陸港口進入。

長期： 

? 評估供應商和工廠的位置密度，以減輕對可能發(fā)生沖突的全球貿易通道和地區(qū)的過度依賴。密度創(chuàng)造了規(guī)模經濟，但也帶來了風險，而大流行和隨后的物流能力危機凸顯了不利因素。沖突不會“一夜之間”發(fā)生，所以現(xiàn)在是解決這個潛在的業(yè)務中斷問題的時候了。